Climate risks and financial stability: Evidence from the European financial system (2023)

Les risques liés au climat sont devenus une préoccupation majeure pour les régulateurs financiers et peuvent constituer une menace importante pour la stabilité financière.

Dans cet article, nous proposons d’abord un cadre théorique pour la transmission des risques climatiques aux institutions financières et au système financier.

Nous estimons ensuite l’influence des risques physiques et de transition sur le système financier européen à travers des mesures de stabilité financière au niveau des banques et à l’échelle du système.

Nos analyses révèlent que les émissions de gaz à effet de serre du Scope 3, ainsi que les risques climatiques chroniques et aigus, affectent négativement la stabilité financière tant au niveau des institutions financières que du système dans son ensemble.

Les anomalies de température, les vagues de chaleur, les incendies de forêt et les sécheresses figurent parmi les risques les plus significatifs.

Alors que l’Europe se réchauffe deux fois plus vite que le reste du monde, nos résultats théoriques et empiriques incitent les régulateurs à rendre obligatoire l’évaluation et la divulgation des risques climatiques par les entreprises afin de permettre aux banques d’ajuster leurs exigences prudentielles en matière de fonds propres.